ヘッジファンドとしての石油価格は原油を終了する:Kemp

投稿者Joseph Keefe29 5月 2018
ファイルイメージ(クレジット:AdobeStock /©Kasto)
ファイルイメージ(クレジット:AdobeStock /©Kasto)

ヘッジファンド・マネージャーは、OPECとその同盟国が先週中旬に指摘したように、アウトプット抑制を緩和することを検討する前に、石油市場でのポジションを下げるのに忙しかった。
ヘッジファンドおよびその他のマネー・マネジャーは、5週間の主要な石油先物オプション取引と6月のオプション契約をそれぞれ5月22日まで1億800万バレル減少させた。
この削減額は、ブレントとWTIの正味ロングポジションが5週間(https://tmsnrt.rs/2LBbW8l)にわたって1億6900万バレル削減された原油に集中している。
清算はNYMEXとICE WTI(4週間にわたり-51百万バレル)ではなく、ブレント(6週間で-131百万バレル)で最も重かった。
米国のガソリン(3400万バレル)、米国の暖房油(2600万バレル)、ヨーロッパのガス油(200万バレル)の増加により、燃料の純長さが増加したことにより一部相殺された。
ほとんどのヘッジファンドのポジションは満期からわずか数ヶ月の契約で保有されているため、短期のブレント先物価格は短期的には厳しい水準に達し、短期契約価格をコンタンゴに押し上げた。
ポートフォリオ・マネジャーは、ブレントのネットポジションを5月22日に約5,000万バレル減少させ、2017年6月にラリーが開始されて以来最大の1週間減を達成した。
ヘッジファンドは燃料、特にガソリンのポジションを引き続き高めており、賭け金の消費は相対的に強いままである。
しかし、過去10カ月間の石油価格の上昇率の持続可能性についてより深刻な不安を感じるために、原油価格のポジションを決めることになった。
ドナルド・トランプ米大統領が4月20日にTwitterを使って石油価格を押し上げたことをOPECに説明した時点で、ヘッジファンドは石油市場の実質的なポジションを引き下げ始めた。ジョン・ケンプ
お金に従ってください
ここ数週間の原油価格に関する強気なコメントのすべてについて、ヘッジファンドマネージャーは、ポジションを上げるのではなく、利益を実現するために価格上昇を利用しています。
石油コンプレックスのヘッジファンドのポジションは、4月17日までに14:1の記録的な比率で短いポジションを上回るポジションを誇っています。
ブレントでは、ポートフォリオ・マネジャーが短期間で20以上の長期ポジションを保持していたが、為替および規制データによると、ポジショニングはさらに一面になっていた。
しかし、その後、ファンドマネジャーは、石油コンプレックス全体で5200万バレルのロングポジションを奪い、5700万バレルのショートをもたらした。
ショーツの数はわずか1億900万バレルから1億6,600万バレルに増加し、12月中旬以来5カ月ぶりの高水準となった。
ポジショニングは依然として伸びていますが、ロングポジションは石油では9:1、ブレントでは7:1になります。
ヘッジファンドの大規模なポジションは、過去4年間の価格トレンドの急激な逆転に先行していました。
したがって、ファンドマネジャーが着実にロングポジションを清算し、1ヶ月以上短絡を加えていることを考えると、最近の急激な原油価格の下落、特にブレントは驚くべきことではない。
ベネズエラからの生産喪失とイランに対する制裁を補うために産油量を引き上げることを検討することを提案しているシニアOPECおよび非OPEC関係者からのコメントは、石油価格の急落を触媒した。

しかし、過去5週間にわたりヘッジファンドの売れ行きが堅調に推移していることを受けて、

ジョンケンプ

カテゴリー: エネルギー, タンカーの動向, ファイナンス, ロジスティクス, 中東, 契約