米中貿易戦争における次世代LNGレースのハードルへの挑戦

Julie GordonとScott DiSavinoによる30 10月 2018
©Dmitry Rukhlenko / Adob​​e Stock
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米国の湾岸の液化天然ガス(LNG)輸出プロジェクトの遅れは、米国との貿易戦争が数十億ドル規模のビルドを進めるために必要なバイヤーの手配を妨げているという懸念を結晶化させた。

アジア諸国が石炭のようなより勢力の強い電源から離れていく中、米国は過冷却燃料の支配的プロバイダーとして位置づけられており、今月はロイヤル・ダッチ・シェルが率いる巨大なカナダプロジェクトの承認が北米全体の熱意を強めた。

この楽観主義は、オーストラリアのLNG Ltdが、来年までに、中国の顧客を整理する上で問題があるため、ルイジアナに拠点を置くMagnolia LNG工場を建設するかどうかの計画を遅らせると発表した。同部門の銀行家やアナリストが、パイプラインの次のプロジェクトが投資家の間で合意に達するかどうかについて既に疑問を呈していたときに、

「中国のLNG需要の伸びはそこで最大の需要増であり、米国の政府が貿易を政治的な影響力を発揮する手段と見なしている場合、中国のバイヤーは米国の能力に躊躇しなければならない」とボニー・イーンソンIHS Markitの北米天然ガス。

中国は先月米国のLNG輸入に10%の関税を課し、ドナルド・トランプ米大統領が2500億ドル相当の中国輸入品に関税を課し、中国は米国製品の1,100億ドル分の義務を賠償した。

近年、中国のLNG需要は、2015年以来の輸入がほぼ3倍になるなど、中国の公害防止のために急増している。昨年、韓国は世界第2位のLNG輸入国として韓国を追い抜いた。

このブームは、他のアジア諸国からの需要の高まりとともに、予想されるLNG供給不足を吸収し、現物価格を4年ぶりの高値に上昇させ、新たなプロジェクト投資を数年間凍結させた。

2020年中頃までに、世界のLNG需要は、3億6,000万〜4億5,000万トンと予測され、2017年の約2億9,000万トンから増加している。中国はこの成長をリードしているため、大企業との契約は、 。

しかし、米国の2つの業界筋によると、関税は冷ややかな影響を及ぼしている。中国は、スパットが解決されるまで、米国のプロジェクトとの長期的な取引に署名していない、と彼らは言った。

これは、少なくとも6つの新しいビルドや拡張が北米では建設意思決定の最中であり、2020年までに一気に進歩し、潜在的な建設コストは1000億ドル以上になるとは言いません。

米国のLNGプロジェクトの第一歩は、十分に活用されていないインフラと安価なガスを活用して、世界市場が堅調に推移したことで足場を得ることでした。

しかし、Tellurian Inc、NextDecade Corp、Venture Global LNGのような第2波の新規参入企業は、融資から契約価格へのパイプラインアクセスへの様々な課題に直面している、と専門家はロイターに語った。

レースでは非常に多くの馬がいるので、既存の選手や既存の輸出施設の拡大に支えられた大きなビルドは、新興企業よりもうまくいくだろう。

これはShell、Exxon Mobil Corp、Qatar Petroleumのようなエネルギー巨人に有利です。これらのプロジェクトのすべては、主要な独立系米国LNG会社であるCheniere Energyと共同して行われています。

シェルとそのパートナーは、今月、LNGカナダメガプロジェクト400億カナダドル(約300億カナダドル)を承認し、2025年までに年間1,400万トンの新規生産能力を約束しました。

エネルギー会社のGenscapeのLNGアナリスト、チャーリー・コーン氏は、「私の本能は、大きな企業が膨大なプロジェクトであるため、これらのものを承認するためのリソースと関係を持っていると私に言います。

LNGカナダのアンディ・カリッツ最高経営責任者(CEO)は、先週、中国が米国の輸入品に関税を課している限り、米国のライバルは「水没」に終わる可能性があると述べた。これは、西海岸のカナダの小さなWoodfibre LNGと、東海岸のPieridae Energy LtdのGoldboro LNGの恩恵になるかもしれません。

中国以外のバイヤーは、貿易政策の変化による長期的な取引にも慎重だとIHSのイネソン氏は述べた。 「この紛争は、米国のプロジェクトの多くの開発者がこのウィンドウを見逃すことにつながる可能性がある」と彼は語った。


($ 1 = 1.3037カナダドル)

(Julie GordonとScott DiSavinoによる報告、Jarrett Renshaw、David French、Jessica Resnick-Ault、Gary McWilliamsによる追加報告、Leslie Adlerによる編集)

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