DNO、Faroe Petroleumに対する敵対的な入札を行う

Shadia Nasralla26 11月 2018

ノルウェーのDNOは、ロンドン証券取引所に上場しているFaroe Petroleumを6億800万ポンド(7億7100万ドル)で買収する敵対的な買収提案を発表し、Faroe株式を四半期で売却した。

アバディーンを拠点とするフェローの28%をすでに所有しているDNOは、昨年、買収やその他の投資を通じた成長を目指して、イラク・クルディスタンに焦点を当てた中東での長期的な拡大の後、北海に戻った。

フェローの株式は1415 GMTで158.4ペンスまで26%上昇し、152p現金提示価格を上回った。 DNO株は3%上昇した。

DNOは、ノルウェー企業が株式を建てる1日前の4月3日に、その提案が終値に44.8%のプレミアムを提示したと述べた。

デンマークのBijan Mossavar-Rahmaniエグゼクティブ会長は、「ブレント原油の価格は13%下落し、石油・株式市場は大きな不確実性の時期に入った」と述べた。

「退社したい株主にとって、DNOはかなりのプレミアムを提供している」と彼は付け加えた。

フェロー氏は、月曜日にDNOに対し、オファーをする前にそれに従事していないと非難した。

フェロー氏は、フェロー氏の株主には、フェロー氏の株式に関して何も行動しないことを強く求められている」と述べた。

フェローCEOのグラハム・スチュワート氏は、9月18日にロイターに対し、フェロー氏は独立していることを好むと述べた。

同社は今年、1日当たり1バレルあたり12,000〜14,000バレルを生産すると見込んでおり、ノルウェーと英国で多くの有望な原油展望を展開している。

不安な関係
DNOは、Faroeの発行済株式総数の57.5%にFaroeの完全希薄化後資本金の50%以上を占める株式1株を保有するという条件で受諾条件を設定したと述べた。

同理事会は、DNOの取締役会への授与と株式の希薄化に対するFaroeの拒否に対する投資を保護する提案をしたと述べた。

8月に、DNOは、フェローの広範なガバナンス文化と戦略をめぐって、企業間の激しい戦争の中で、フェローの理事会の議席の要求を撤回した。

ファーロの1〜2%を保有するキャベンディッシュ・アセット・マネジメントのポール・マムフォード氏は、DNOは1株当たり約2ポンドを提供する必要があると述べた。

「原油価格が下落したことを考えると、DNOは急速に掘り下げて取引することができるとはっきりと考えていたが、現在の市場価格と過去の市場価格の両方が、この買収提案がこの会社を過小評価していることを示している。

Sparebank 1 Marketsのアナリスト、Teodor Sveen-Nilsen氏は、Faroeの株主はDNOのキャッシュフローを利用できるとしているが、DNOがオファー価格を10〜20%引き上げる必要があると付け加えた。

フェロー氏にアドバイスしているBMOキャピタル・マーケッツは、DNOの買収提案がフェローの資産と潜在性を過小評価しているというメモによると、

BMOのデイヴィッド・ラウンド氏は、「当社は株式を約170ペンス/株ではるかに高く評価しているが、完全にリスクはないが、当社の評価は約2.10ポンド/株に上昇する」と述べた。

DNOの後、フェローの最大株主はBlackRock、Avi​​va、Invescoです。


($ 1 = 0.7795ポンド)($ 1 = 0.7783ポンド)

(Nerijus AdomaitisとSimon Jessopによる追加報告、Louise Heavensによる編集)

カテゴリー: オフショアエネルギー, ファイナンス, 合併と買収